BRIEFING SETTIMANALE SUL MERCATO: La Cina si muove per limitare le esportazioni di perovskite e tandem mentre gli Stati Uniti chiudono la loro ultima rotta solare verso un paese terzo

Fotovoltaico e accumulo di energia

BRIEFING SETTIMANALE SUL MERCATO

Revisione settimanale di politica, prezzi, progetti e tecnologia e cosa significa per il tuo approvvigionamento

19 ottobre 2026|Settimana 42 · ottobre 12 - 18, 2026

SINELINK · Informazioni di mercato

A colpo d'occhio

▪ La Cina si muove per bloccare la sua tecnologia solare di prossima generazioneIl 16 ottobre, il Ministero del Commercio e il Ministero della Scienza e della Tecnologia cinesi hanno aperto un commento pubblico sull'aggiunta di 40 tecnologie chiave al Catalogo delle tecnologie vietate o limitate dall'esportazione, inclusa una proposta di DIVIETO DI ESPORTAZIONE totale sulla perovskite e sulla tecnologia di produzione di celle/moduli tandem. Sono coperte dodici tecnologie fotovoltaiche (ingegneria impiantistica del polisilicio, produzione di wafer e celle, comprese le apparecchiature chiave che trasportano la tecnologia). Nel frattempo si applica la registrazione pre-esportazione. I prodotti realizzati con tale tecnologia non sono coperti.

▪ Si chiude l’ultima porta per gli Stati Uniti: confermato il voto sugli infortuni dell’ITC –La decisione finale affermativa del danno da parte della Commissione per il commercio internazionale degli Stati Uniti (14 ottobre) sulle celle di silicio cristallino provenienti da India, Indonesia e Laos è ora ufficialmente confermata, autorizzando Commerce a emettere ordini AD/CVD all'inizio di novembre. I tassi combinati raggiungono circa il 249% per l'India, il 268% per l'Indonesia e il 219% per il Laos, sommandosi ai prezzi minimi di importazione della Sezione 232. I depositi in contanti iniziano al momento della pubblicazione dell'ordine.

▪ Le major cinesi del silicio tracciano una linea di prezzo nella sabbiaOtto importanti produttori di polisilicio si sono incontrati a porte chiuse a Hangzhou (11 ottobre) e hanno stabilito dei piani: polisilicio non inferiore a 43.000 CNY/t (tasse incluse), moduli BC non inferiori a 0,86 CNY/W e TOPCon non inferiori a 0,79 CNY/W - includendo esplicitamente contratti di esportazione e gare d'appalto. Problema: le transazioni effettive si collocano al di sotto di questi livelli e le quotazioni dei moduli sono scivolate silenziosamente di altri 1-3 fen/W dopo le vacanze.

▪ La domanda di spazio di archiviazione continua a stampare record -Le vendite di batterie di accumulo in Cina a settembre hanno raggiunto i 73,5 GWh (+104.4% su base annua; gennaio-settembre 595,4 GWh, +111.8%), HiTHIUM ha superato le spedizioni cumulative di 200 GWh e il Rajasthan indiano si è aggiudicato un parco solare BESS da 2.450 MW + 1,600 MW/6,400 MWh. La Grecia ha commissionato e finanziato due delle più grandi batterie autonome d’Europa nella stessa settimana.

▪ Punto di riferimento della settimana: CNY 0,5206/Wh per 2,98 GWh -Il quadro del sistema di storage LFP 2026-2028 della CNNC (14 ottobre) è stato assegnato a Sungrow, CATL, Zhongtian, CRRC Zhuzhou e Kehua a CNY 0,4995-0,5329/Wh: un prezzo di riferimento pulito e di grandi volumi per chiunque acquisti sistemi cinesi su scala di rete in questo trimestre.

Settimana in numeri

I dati chiave della settimana in un unico posto, per una rapida consultazione prima dei dettagli riportati di seguito.

1. Monitoraggio delle politiche e del commercio

Cina: la proposta del fossato tecnologico

▪ Pechino propone di vietare l'esportazione della perovskite e della tecnologia di produzione solare tandem (annuncio n.. 48, 16 ottobre).Il Ministero del Commercio e il Ministero della Scienza e della Tecnologia cinesi hanno aperto un commento pubblico sulla revisione del Catalogo delle tecnologie vietate o soggette a restrizioni nell'esportazione: 40 tecnologie chiave tra AI, biofarmaceutica e fotovoltaico. Per quanto riguarda il fotovoltaico, sono elencate 12 tecnologie: si propone di vietare completamente la tecnologia di produzione di perovskite e celle/moduli tandem; Si propone di limitare l'ingegneria impiantistica del polisilicio (linee da 30.000 t/anno o più per linea), la produzione di wafer e le tecnologie di produzione di celle, con il controllo esteso alle apparecchiature chiave e centrali che trasportano la tecnologia. La registrazione pre-esportazione si applica come misura provvisoria durante la consultazione. I funzionari hanno sottolineato che le misure non riguardano nessun paese specifico e che i prodotti realizzati con le tecnologie elencate non sono coperti.

Stato: consultazione pubblica, non ancora in vigore. È già in corso la registrazione provvisoria pre-esportazione. Guarda il testo finale del catalogo e la data di entrata in vigore.

Fonte: Annuncio MOFCOM/MOST 2026 n.. 48 tramite mofcom.gov.cn (2026-10-16); Guangming quotidiano (2026-10-18); rivista PV (2026-10-16)

Stati Uniti – Il muro India/Indonesia/Laos è ora ufficiale

▪ Confermata la determinazione del danno da parte dell'USITC; ordini e depositi in contanti all'inizio di novembre.La Commissione per il commercio internazionale degli Stati Uniti ha emesso la sua decisione finale affermativa sul pregiudizio nelle indagini Solar IV AD/CVD sulle celle fotovoltaiche in silicio cristallino (assemblate o meno in moduli) provenienti da India, Indonesia e Laos (voto il 14 ottobre; conferma riportata il 16 ottobre). Si prevede che Commerce pubblichi gli ordini AD/CVD all'inizio di novembre 2026, dopodiché la dogana e la protezione delle frontiere inizieranno i depositi in contanti dei dazi finali su tutte le voci provenienti dai tre paesi. Margini finali: India con dumping del 123,04% più CVD del 126,09% (combinato ~249%); Indonesia con dumping del 94,36%, CVD 73,2-173,7% (combinato fino a ~268%); Laos con dumping del 65,43%, CVD 82,03-153,67% (combinato fino a ~219%). Questi si sommano ai prezzi minimi di importazione della Sezione 232. Il rapporto pubblico completo dell'ITC (pubblicazione USITC 5804) sarà presentato entro il 23 novembre 2026. Ricorrente: Alliance for American Solar Manufacturing and Trade (First Solar, Hanwha Qcells USA, Mission Solar).

▪ 337 e 301 la pressione sul lato stoccaggio continua.Gli Stati Uniti hanno aperto un'indagine della Sezione 337 sulle apparecchiature di alimentazione dei data center AI con diverse società cinesi nominate come intervistate (riportate il 14 ottobre), a seguito di 337 azioni sul materiale anodico della batteria (giugno) e sulle celle cilindriche (agosto). Separatamente, i dazi della Sezione 301 sulle batterie di accumulo cinesi sono aumentati dal 7,5% al ​​25%, portando il dazio combinato a circa il 48,4% a seconda della base contabile.

Fonte: rivista pv / USITC (2026-10-16); Traduzione del PCCPIT di Nanchino del rilascio dell'USITC (16-10-2026); Compilazione dei media commerciali cinesi sul 337/301 (dal 14-10-2026 al 16-10-2026)

Europa: stringhe di contenuto locale collegate allo storage, ancora in fase di proposta

▪ L'Industrial Accelerator Act dell'UE introdurrebbe gradualmente i requisiti relativi ai contenuti locali di storage.Secondo la proposta dell’Industrial Accelerator Act della Commissione Europea (presentata a marzo; riportata dai media cinesi il 16 ottobre tramite una nota di Goldman Sachs): sei mesi dopo l’entrata in vigore, i sistemi di stoccaggio dell’energia avrebbero bisogno di almeno tre componenti principali che soddisfino i requisiti di origine dell’UE (comprese le celle); tre anni dopo, almeno cinque (aggiungendo, ad esempio, materiale catodico attivo e BMS). La proposta prevede inoltre la pre-approvazione per i nuovi progetti dell’UE superiori a 100 milioni di euro nei settori legati alle batterie da parte di investitori provenienti da paesi non aderenti all’ALS che detengono oltre il 40% della relativa capacità globale. Stato: solo proposta - non ancora in vigore.

Fonte: proposta di legge sull'accelerazione industriale dell'UE tramite nota Goldman Sachs / media cinesi (2026-10-16)

2. Prezzi e catena di fornitura

Piani annunciati al piano di sopra, sconti offerti al piano di sotto

▪ Otto major del silicio stabiliscono prezzi minimi, anche per le esportazioni.In un incontro a porte chiuse tenutosi a Hangzhou l’11 ottobre (la terza sessione di autodisciplina del settore dopo Shanghai e Chengdu), Tongwei, GCL, Daqo e altri cinque principali produttori di polisilicio hanno concordato un piano di implementazione di riduzione della capacità e fissato prezzi minimi: costo medio del polisilicio, tasse incluse, non inferiore a CNY 43.000/t; Moduli BC non inferiori a CNY 0,86/W; Moduli TOPCon non inferiori a CNY 0,79/W - che coprono esplicitamente contratti di esportazione, appalti e gare d'appalto di terzi. Un meccanismo di sorveglianza reciproca mira a contrastare gli scarichi sotterranei. Il problema è che le transazioni di mercato attualmente si collocano al di sotto di questi limiti (grado di ricarica di tipo N intorno a 40,5-43 CNY/kg; moduli di alimentazione centrale TOPCon circa 0,65-0,73 CNY/W), e i produttori di moduli sono abbastanza numerosi da far dubitare ampiamente dell’applicazione di un livello minimo di moduli LED al silicio.

▪ Prezzi dei moduli: ufficialmente stabili, in leggero calo.Il fornitore di indici dei prezzi DBM ha riferito che sei produttori di moduli hanno tagliato i prezzi quotati fino a 0,03 CNY/W nei giorni successivi alle festività (14 ottobre), seguiti da altri due il 16 ottobre ("moduli ad alta efficienza in calo di 1-3 fen/W"). Il settimanale Mysteel definisce il mercato dei moduli come 'stabile in superficie, in calo': le quotazioni di primo livello si mantengono a 0,72-0,75 CNY/W mentre circolano grandi volumi di materiale di 0,66-0,68 CNY/W. Se i limiti di Hangzhou venissero effettivamente applicati, anche sui contratti di esportazione, le quotazioni delle esportazioni cinesi potrebbero stabilizzarsi; questo è un grande se.

▪ Esecuzione dei tagli alla produzione di ottobre: ​​le scorte continuano a salire.Dati sul settore del silicio: produzione di polisilicio di settembre 120,4 kt (+1.3% su base mensile); Ottobre previsto a ~105 kt (-12,9% su base mensile), con alcune stime (Baichuan Yingfu) fino a ~92 kt. Ma la produzione di wafer di settembre di 55,27 GW ha consumato solo circa 94 kt di silicio, aggiungendone 24 kt alle scorte; Le scorte del settore a fine settembre ammontano a circa 572 kt e l'inflessione della riduzione delle scorte non è confermata. I futures hanno raccontato la storia: il contratto principale è sceso a 33.255 CNY/t il 15 ottobre (-3,19%), lasciando un gap di ~ 9.000 CNY/t da individuare, prima di rimbalzare dell'1,34% a 34.285 il 16 ottobre insieme ad un rimbalzo del 2,29% per il silicio industriale.

▪ Il lato della domanda è ancora debole; esporta il punto luminoso.Le esportazioni cinesi di prodotti fotovoltaici sono cresciute del 10,3% su base annua nei primi tre trimestri (dati doganali tramite Mysteel). La produzione dei moduli di settembre è stata di 39,83 GW (-4,54% su base mensile) con un utilizzo della capacità pari ad appena il 43,7%; Il volume delle offerte dei moduli di settembre si è quasi dimezzato di mese in mese per DBM. Le vendite di batterie di accumulo a settembre sono state pari a 73,5 GWh (+104.4% su base annua; gennaio-settembre 595,4 GWh, +111.8%).

Riferimento prezzo - 16 ottobre 2026 (Cina, CNY)

I prezzi sono quotati in CNY su base cinese standard e non sono stati convertiti in nessun'altra valuta. Si prega di applicare la base FX contrattata prima del confronto con i costi logistici. Le fonti utilizzano basi diverse (indice vs quotazione tradizionale vs intervallo di transazioni); Le quotazioni spot del polisilicio si attestano a 40,5-43 CNY/kg a seconda del grado e della fonte.

▪ Benchmark dei prezzi dei sistemi di storage della settimana.L'appalto centrale del sistema di stoccaggio LFP 2026-2028 della CNNC (2,98 GWh, 33 offerenti) è stato assegnato il 14 ottobre a CNY 0,4995-0,5329/Wh (media 0,5206) a Sungrow, CATL, Zhongtian Energy Storage, CRRC Zhuzhou Institute e Kehua - coprendo sistemi a 1500 V CC da 2 e 4 ore con requisiti del servizio di rete. La gara di stoccaggio settimanale cinese e il volume dei premi hanno raggiunto i 50,39 GWh; L'EPC su 2 ore ha una media di CNY 0,9998/Wh (intervallo 0,7936-1,2496).

Fonte: Silicon Industry Branch/Securities Times (2026-10-14); Settimanale Mysteel (16-10-2026); Indice DBM databm.com (2026-10-16); Regolamento GFEX tramite bonifici cinesi (16/10-2026); Premio SMM alla CNNC (2026-10-14); Conteggio settimanale della rete internazionale di stoccaggio dell'energia (16-10-2026); Dati sulle esportazioni doganali di Mysteel (2026-10-14)

3. Progetti e accordi globali

Fornitori cinesi: questa settimana vince l'estero

Ciò che segnala: il Medio Oriente e il Giappone sono ora entrambe destinazioni di routine per la fornitura di stoccaggio su scala di rete cinese: una doppia vittoria di EPC e fornitura dell’intero sistema sullo stesso progetto di asta giapponese è una novità, e la prima tranche di batterie da 8 GWh dell’Arabia Saudita è in costruzione con la forza dell’EPC cinese. La geografia della domanda si sta ampliando anche se le regole di accesso USA/UE si stanno restringendo.

Attività di progetto globale

Fonte: The Battery Magazine / pvknowhow su HELLENiQ e METLEN (2026-10-16); Megaprogetto su Econergy e Rajasthan (dal 16-10-2026 al 17-10-2026); InforCapital sul Foresight-FRV (2026-10-16); Inspenet su Entech (2026-10-16); PMI della Malesia (13-10-2026); Cavi cinesi sul Botswana e CATL Sud Africa (dal 14-10-2026 al 16-10-2026); POWERCHINA/BESSNovità su SEPCO Saudita (2026-10-13/16)

4. Tecnologia e prodotti

▪ La proposta sul controllo delle esportazioni è di per sé una storia tecnologica.La proposta di vietare la perovskite e la tecnologia di produzione tandem (vedi Sezione 1) è il segnale più forte finora di dove Pechino vede il suo vantaggio tecnologico: nelle architetture cellulari di prossima generazione. Le tabelle di marcia tandem divulgate questa settimana sottolineano il perché - Trina Solar ha detto agli investitori che le sue celle tandem-perovskite entreranno in produzione su piccola scala nel 2028-2029 con capacità su scala GW entro il 2029. Se stai pianificando una licenza tecnologica o una produzione JV in tecnologia tandem con un partner cinese, tratta il testo del catalogo finale come un documento di gating.

Fonte: Annuncio MOFCOM/MOST 2026 n.. 48 (2026-10-16); Briefing sui risultati di Trina Solar tramite Mysteel (16/10-2026)

▪ Congresso mondiale sullo stoccaggio dell'energia (Ningde, 15-16 ottobre): segnali politici e di prodotto.Il MIIT cinese ha utilizzato il congresso per pubblicizzare il nuovo piano quinquennale per l’industria delle batterie: aumento iniziale delle batterie allo stato solido entro il 2030, batterie al litio con una durata di 15.000 cicli per i prodotti leader e tassi di difettosità a livello di parti per miliardo per le imprese principali. Il presidente di CATL, Robin Zeng, ha definito lo storage come un passaggio da "attrezzature ausiliarie per le energie rinnovabili" a "nuove infrastrutture del sistema energetico" e CATL ha annunciato un accordo di partnership con IRENA insieme a 3.000+ progetti di storage dichiarati consegnati a livello globale. HiTHIUM ha superato i 200 GWh di spedizioni cumulative, con il management che afferma che la crescita futura deriva da applicazioni di lunga durata e data center di oltre 4 ore e che i clienti stanno passando dall'acquisto di celle alla consegna di sistemi completi e di intere stazioni.

Fonte: CCTV / Guangming Daily / Shanghai Securities News (dal 15-10-2026 al 16-10-2026); SMM / Wallstreetcn su HiTHIUM (15-10-2026)

▪ Moduli HJT antiabbagliamento per aeroporti e siti adiacenti riflettenti.Risen Energy ha lanciato la serie HJT antiriflesso Hyper-ion (13 ottobre tramite pv magazine Australia): design ottico a doppio strato con probabilità massima di abbagliamento diurno misurata dal TÜV di 0,30 (sotto la soglia della Classe AAA di 0,35), riflettanza dello specchio minima dello 0,85%, potenza 710-730 W con efficienza del 22,9-23,5%, uscita bifacciale fino a 818 W, coefficiente di temperatura -0,24%/grado, garanzia 30 anni. Di nicchia ma rilevante laddove le norme sugli aeroporti, le autostrade o l'abbagliamento residenziale limitano la scelta del modulo.

Fonte: rivista pv Australia (13-10-2026)

Nessun nuovo record di efficienza certificato è arrivato alla stampa internazionale questa settimana. Le storie tecnologiche strutturali sono la proposta di controllo delle esportazioni sulla tecnologia delle celle di nuova generazione e gli obiettivi di batterie a stato solido/15.000 cicli nel piano quinquennale delle batterie della Cina: entrambi puntano alla differenziazione dal lato dell’offerta per il 2027-2030, non a cambiamenti immediati del prodotto.

5. Cosa significa per te

Quelli che seguono sono giudizi editoriali tratti dagli elementi di cui sopra, offerti come input per la propria pianificazione - non come consiglio e non come fatto verificato.

La settimana in una riga: la Cina si è mossa per bloccare la propria tecnologia solare di prossima generazione proprio mentre gli Stati Uniti hanno finito di bloccare il proprio mercato da India, Indonesia e Laos, mentre i fornitori cinesi di storage ed EPC hanno continuato a vincere su scala record ovunque. L’accesso e i fossati tecnologici, non il prezzo, sono la storia di questa settimana.

Se la tua tabella di marcia prevede la concessione di licenze o la produzione JV di perovskite o tecnologia tandem con un partner cinese, tratta l'annuncio MOFCOM/MOST n.. 48 come un vincolo reale, non come un titolo: la registrazione pre-esportazione è già applicata alle tecnologie elencate mentre è in corso la consultazione e il controllo si estende alle apparecchiature che incorporano la tecnologia. La tecnologia di ingegneria dei wafer, delle celle e del polisilicio (linee superiori o uguali a 30 kt/anno) rientra nel livello limitato. Integra il rischio di rifiuto della licenza in qualsiasi piano di approvvigionamento tecnologico di 2027+.

Le rotte dei paesi terzi verso gli Stati Uniti sono ora di fatto chiuse: gli ordini AD/CVD del 2 novembre su India, Indonesia e Laos completano l’anello che già copre Cambogia, Malesia, Tailandia e Vietnam. Se disponi di contratti di fornitura destinati agli Stati Uniti instradati attraverso una di queste sette origini, riconsidera o ricontratta prima che i depositi in contanti inizino all'inizio di novembre e prendi nota dei dazi aggiunti ai prezzi minimi di importazione della Sezione 232.

Per quanto riguarda i prezzi in Cina, negozia in base allo spread, non alla quotazione. Le quotazioni dei moduli principali vengono difese (e viene annunciato un valore minimo TOPCon di CNY 0,79/W), mentre gli affari reali si attestano a CNY 0,66-0,68/W e otto produttori hanno tranquillamente tagliato i prezzi di listino dopo le festività. Rischio a due facce: se i limiti di Hangzhou venissero applicati – essi coprono esplicitamente le esportazioni – le quotazioni delle esportazioni cinesi potrebbero stabilizzarsi improvvisamente. Blocca ora i prezzi a volume per le consegne del quarto trimestre del primo trimestre; considerare il rischio di rialzo come più probabile di quello di ribasso.

Utilizzare il benchmark CNNC quando si quotano i sistemi cinesi: CNY 0,5206/Wh in media (0,4995-0,5329) per 2,98 GWh di sistemi LFP 2h/4h da cinque fornitori di primo livello è il punto di riferimento per grandi volumi più pulito di questo trimestre. Le citazioni sostanzialmente superiori a quelle per ambito comparabile meritano una seconda offerta; L'EPC su 2 ore con una media di CNY 0,9998/Wh (su base cinese) aiuta a controllare l'equilibrio dei prezzi dell'impianto.

I segnali della domanda di storage continuano ad accelerare: le vendite di batterie in Cina a settembre sono +104% YoY, HiTHIUM a 200 GWh cumulativi, 6,4 GWh di BESS aggiudicati in un'asta indiana e la Grecia che commissiona due delle più grandi batterie autonome d'Europa in una settimana. Per la pianificazione degli approvvigionamenti, supponiamo che gli slot di consegna presso fornitori credibili di primo livello si restringano fino a 2027 - le parole stesse del mercato ("ordini prenotati fino alla fine del 2027") affermano che la capacità, non la domanda, è il vincolo vincolante.

Tenete d'occhio queste date: inizio novembre (ordini AD/CVD commerciali statunitensi su India/Indonesia/Laos - inizio depositi in contanti), 23 novembre (pubblicazione USITC 5804, rapporto completo), 3-4 dicembre (chiusura della finestra anti-scorte statunitense / entrata in vigore delle tariffe della Sezione 232 e dei prezzi minimi di importazione) e chiusura del periodo di commento della Cina sul catalogo di controllo delle esportazioni - testo finale e data di entrata in vigore da definire.

Fonti

Tutti gli elementi sono compilati in base a resoconti pubblici e comunicati ufficiali. Fonti primarie:

• Ufficiale e normativo: Annuncio MOFCOM/MOST 2026 n.. 48 (mofcom.gov.cn); USITC tramite pv magazine e traduzione del CCPIT di Nanchino; US Commerce/BIS tramite i media commerciali; Proposta dell'UE Industrial Accelerator Act tramite la nota di Goldman Sachs e i media cinesi; Ramo dell'industria del silicio; dati doganali tramite Mysteel

• Media del settore: rivista pv (globale/australiana), pvknowhow, The Battery Magazine, Megaproject, Inspenet, InforCapital, BESSNews, SMM, DBM (databm.com), International Energy Storage Network, Mysteel, cavi correlati allo stoccaggio dell'energia

• Media commerciali e finanziari cinesi: Securities Times, Guangming Daily, China Daily, Economic Daily, CCTV, Shanghai Securities News, Wallstreetcn, Tonghuashun, Sinolink Securities daily, Northern Nonferrous Metals Network

• Aziendali: POWERCHINA/SEPCO, Trina Storage, CATL, briefing sui risultati Haibo Sicchuang, DoGo Power, HiTHIUM, Risen Energy, briefing Trina Solar, Foresight/FRV, Econergy, METLEN, HELLENiQ Energy

Dichiarazione di non responsabilità: questo briefing settimanale raccoglie informazioni disponibili al pubblico ed è fornito solo come riferimento generale al mercato. Non costituiscono consulenza in materia di investimenti, legale, fiscale o commerciale e non viene fornita alcuna garanzia in merito all'accuratezza o alla completezza. Dati quali dimensioni del progetto, valore del contratto, aliquote di dazio e prezzi dovrebbero essere verificati rispetto al documento originale prima di essere presi in considerazione. Gli elementi descritti come proposte (tra cui la revisione del catalogo di controllo delle esportazioni della Cina e l'Industrial Accelerator Act dell'UE) non sono ancora in vigore e potrebbero cambiare; le aliquote combinate dei dazi statunitensi sono stime compilate dalla stampa specializzata. Gli elementi segnalati come informazioni di mercato o non confermati (compresi i dettagli della riunione sul prezzo minimo di Hangzhou e i rapporti sulla riduzione dei prezzi dei moduli) non sono stati verificati in modo indipendente. Le valutazioni dei prezzi riflettono la base nazionale cinese in CNY e non vengono convertite. La sezione 5 contiene il giudizio editoriale, chiaramente separato dal fatto riportato.